随着9月行情火热开启,“金九银十”的讨论随之升温,不少机构对于9月A股行情抱有较高预期。其中,科技与消费,是机构较看好的结构性方向。

9月2日,国寿安保基金明确表示,看好股市红九月。

国寿安保基金指出,A股市场进入较好的反弹窗口期。一是全球宽松信号继续确认,8月单月全球数据有一个阶段性的偏稳状态;二是中报数据差强人意,核心资产盈利具有较强韧性,结构性趋势仍在修复;三是美国经济、市场走势已经阶段性对外部环境形成制约,后续因贸易环境等因素的冲击确实会延续,但9月环境趋于阶段性缓和的概率更大;四是短期政策并未出现快速放松,周期性板块的系统性压制没有看到改善,“科技+消费”的市场共识进一步加深;五是科创板“补中报”基本结束,新一批科创板可能很快开始启动。

综上,我们钱生钱股票策略平台认为,9月已有的担忧因素难出现进一步恶化,风险偏好反而可能出现比较积极的改善,甚至这种阶段性的改善会超预期,建议积极配置,把握反弹窗口期。行业配置上与前几周维持不变,科技板块的潜在空间相对更大一些,建议配置偏向成长,但同时以食品饮料行业为首的消费股也将维持较好表现,短期可以闪避一些金融板块的阶段性估值压制。

前海开源首席经济学家杨德龙亦认为,“金九银十”行情出现的可能性还是比较大的,尽管或许不是大幅反弹的行情,但恢复性上涨应该是可以期待的。其主要原因在于,一方面A股的估值已接近历史底部,具备了较大的投资吸引力,而市场的调整也接近尾声。另一方面,一些优质股票开始吸引资金入场抄底。抓住这些绩优股的机会,就能抓住“金九银十”这波行情。

此外,博时基金首席宏观策略分析师魏凤春也提到,A股市场短期下行风险有限,关注消费与科技龙头等结构性机会。

魏凤春表示,8月官方制造业PMI在过去数年的低位,总指数和新订单都较7月走弱,各个分项均未发出改善信号。但8月以来,年中政治局会议的稳增长举措及改革红利正逐步落地,包括利率市场化改革实质性落地,有助于提振风险偏好。整体偏向改革。

其指出,进入国庆时间,A股将进入政策友好阶段,预计大盘下行风险有限。短期市场将主要受益于风险偏好的阶段性变化。而这主要是源于近期改革开放逐步落地,与稳增长举措(提振消费,而非刺激地产)的持续推进。股票点买策略操作上,鉴于经济和流动性未出现显著改变,行情仍将呈现结构性特征,结构性机会主要在消费与科技龙头。