总体而言,目前机构对科技股看好的仍多。比如,东吴证券就表示,站在当前,展望未来1-2个月,预计科技、低估值和券商依次轮动,但从超额收益的角度,重视符合产业逻辑且具备业绩支撑的成长股。

一方面,结合A股的上涨规律,在一波主升浪中,就风格轮动而言,往往呈现为“大盘股搭台,小盘股唱戏”的特征。这种规律背后的影响因素在于,风险偏好的边际变化。具体而言,主升浪早期,风险偏好处在低位,市场偏好大盘股;主升浪中后期,随着行情扩散,风险偏好升温,市场偏好有题材性质的小盘股。复盘A股2018年10月以来的上涨行情,即2018年10月至12月、2019年1月至4月、2019年7月至2019年9月、2019年12月至今,可以发现:行情早期,以上证50为代表的大盘股超额收益显著;行情中后期,以中证500为代表的中小盘股超额收益更为显著。

另一方面,未来一个月,创业板年报预告将陆续发布,业绩高增长的成长股容易取得超额收益。

综合而言,我们钱生钱股票策略平台认为随着2019年12月以来的上涨行情演绎至今,预计未来1-2个月,符合产业逻辑且具备业绩支撑的成长股占优,重视5G应用产业链、特斯拉产业链和华为应用链。

股票点买策略操作上,目前的配置主线应该是:科技先行,消费防御,同时关注重点事件概念股。

科技类板块的ROE呈持续上升趋势,且存在政策红利和业绩支撑。预计5G大趋势与国产替代化的发展机遇有望拉动科技产业的需求,并加速相关行业公司的业绩释放。从中长期角度看,拥有核心技术、人才、行业壁垒的科技龙头股具备投资价值。

节日因素驱动叠加网红经济兴起,大消费行业有望受益。春节期间是传统的消费旺季,在节日因素的驱动下,品牌效应持续提升的食品饮料龙头有望受益。网络的普及推动了直播及短视频的普及,供应链及物流的完整体系丰富了直播变现的渠道与手段,网红经济已经进入黄金发展阶段,市场规模有望进一步扩大,变现模式也将更加多元化,可以重点关注。

春季行情中,热点概念股从未缺席。重点关注特斯拉产业链、一号文件带来的农业板块机会及两会相关主题,由于地缘政治局势目前仍存在不确定性,可适度关注黄金等避险板块。